盈利能力加速修复,科沃斯股价涨停

小微 2025年07月14日 阅读:47799

盈利能力加速修复,科沃斯股价涨停
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7月14日,清洁电器龙头科沃斯(603486)股价强势涨停,截至发稿成交额达5.67亿元,换手率1.59%,市场热度显著提升。此次股价异动直接受益于公司前日晚间发布的2025年半年度业绩预告:预计上半年实现归母净利润9.6亿至9.9亿元,同比增长57.64%至62.57%;扣非净利润8.4亿至8.7亿元,同比增长50.71%至56.09%,盈利增速显著超越行业平均水平。

业绩高增背后是公司产品结构优化与市场策略的有效落地。报告期内,科沃斯通过"创新产品组合+多价格带覆盖+全渠道协同"的立体化布局,推动国内外业务均衡增长,预计上半年收入同比增长约25%。其中,二季度收入增速进一步提速至近40%,核心品类表现尤为亮眼:科沃斯品牌X系列和T系列恒压活水滚筒洗地机器人延续2024年四季度的热销态势,成为高端市场标杆;新品类业务亦保持高增长动能,带动科沃斯品牌二季度收入同比增幅超60%。添可品牌则凭借艺术家系列洗地机产品,持续强化中高端市场地位,盈利表现同步提升。

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618大促数据进一步验证其市场统治力:双品牌全渠道成交额突破32.5亿元,滚筒活洗技术机型销量超31万台,5000元以上价位段市占率达44%。据奥维云网监测,科沃斯已连续10年蝉联中国扫地机器人市场规模第一,技术壁垒与高端化战略成效持续释放。

华泰证券最新研报指出,公司二季度盈利能力修复超预期,经营改善逻辑加速兑现。基于业绩弹性,上调2025-2027年归母净利润预测至18.93亿、20.58亿、23.90亿元(较前值分别+29%、+24%、+16%),对应EPS为3.29元、3.58元、4.16元。参照可比公司2025年一致预期PE 20倍,考虑公司技术领先优势与成长确定性,给予25倍目标PE,对应目标价82.25元(前值63.75元),维持"买入"评级。

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