半导体等板块，大爆发！有个股涨近200%！

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5月4日，港股正常开市，恒生指数、恒生科技等主要指数全线飘红。其中，恒生指数上涨1.24%，恒生科技指数上涨2.16%，恒生中国企业指数上涨1.07%。

半导体、AI等板块表现强势

5月4日，互联网科技股普涨，其中，小米集团表现尤为抢眼，涨幅达6.75%；阿里巴巴涨超4%，百度集团涨超3%。芯片股走高，中芯国际涨1.7%，华虹半导体涨超6%。

光通信板块表现依旧强势，长飞光纤光缆涨超12%，剑桥科技涨超16%。

AI大模型板块同样是不遑多让，智谱涨超10%，MINIMAX涨超12%。

个股方面，有多只个股涨幅惊人，其中芯成科技涨幅高达196.15%，中原建业、富通科技涨超60%，黄河实业涨近60%。

芯成科技在4月29日发布的年报显示，2025年公司营业收入约3.38亿港元，同比增长36.62%；公司拥有人应占溢利1919.7万港元。据介绍，芯成科技全资附属公司日东智能装备科技（深圳）有限公司（简称“日东科技”）深耕SMT及半导体装备制造领域多年，拥有完善的产业链布局和丰富的产业经验，为客户提供半导体及SMT整线装备解决方案。2025年，主营业务分部在制造业PMI波动中保持5.43%的稳步增长，自主研发与专利布局价值持续显现。在技术研发上，成功突破2.5D/3D先进封装核心材料与设备瓶颈，针对AI芯片及HBM需求推出高导热TIM、底填胶及高性能封装设备，并凭借EVO系列精密焊接、离线式与迷你选择焊等系统，持续领跑半导体、汽车电子及医疗设备等高增长赛道。

值得注意的是，黄河实业在今日的涨幅一度超过100%，其公布了一份4月29日订立的股份互换及优先购买权协议，公司以2400万港元的价格从交易对手收购了Slencor AI 40%的股权。据介绍，Slencor AI是一家在英属处女群岛注册成立的公司。Slencor AI及其营运附属公司从事人工智能及相关科技投资和业务，包括人工智能代理训练相关业务，例如基于人类反馈的强化学习（RLHF）；人工智能相关专家人才招募；以及人工智能相关市场。

黄河实业称，该项战略投资将使集团能够参与Slencor AI的未来增长及发展，并预期透过根据权益法确认其应占Slencor AI的业绩，对集团的长期盈利潜力作出贡献。

机构：港股市场整体处于修复中

值得注意的是，今年以来，恒生指数震荡不断，而恒生科技指数则已累计下跌近10%。对于当前的港股市场，机构怎么看？

光大证券指出，港股市场整体仍处于修复通道中。一方面，国内政策持续加码，不断释放积极信号。4月中央政治局会议指出，要用好用足存量的宏观政策、精准有效发挥增量政策，以确定性的高质量发展应对外部的不确定性。另一方面，外部扰动也在逐渐减弱。美伊冲突整体呈现降温态势，美股近期也持续震荡上行并不断创出历史新高。内外积极因素综合影响下，港股市场有望持续修复。

光大证券认为，配置方向上，重点关注科技板块。当前港股科技正处估值低位、利空出尽、资金回流、Al催化的四重共振窗口，配置价值突出。Al产业链催化不断，硬件、云计算、互联网应用等赛道景气度上行。在业绩修复与估值双击预期下，港股科技已具备中期配置性价比，是当前科技主线里优质的布局方向。

交银国际则认为，4月修复行情已至关键节点，5月进入政策催化密集期。4月，美伊达成阶段性停火协议，地缘形势趋于常态化，风险溢价回落，加之南向资金逆势净流入，恒生指数自季末低位温和回升。当月科技产业叙事回归，日韩股市修复相对加快，而恒生科技指数估值修复相对滞后，恒生指数在26000—26500点区间的技术阻力仍有待突破。

交银国际指出，我国基本面边际改善或对5月港股形成低位支撑。“十五五”开局之年的财政前置效应正在逐步显现，工信部“人工智能+制造”专项行动持续推进，政策层面不乏产业催化信号。但内需修复节奏、基本面改善对港股估值的拉升效应仍属渐进式，而非快速拉升。

责编：李丹

校对：杨舒欣