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通信板块强势反弹，新易盛、中际旭创、天孚通信、光迅科技、工业富联等多股上涨，通信ETF（515880）涨2.6%。
近日北美四大云厂商公布二季度财报，资本开支方面均有所超预期或有环比持续增长趋势，预计下半年资本投资将进一步提高。北美云大厂的资本开支指引明确向上，高景气度有望延续至明年，光模块的需求或得到进一步推动，算力产业链有望持续受益。
从行业基本面看，近期光模块行业龙头企业均已公布2024年中报业绩预告，业绩均实现大幅增长，符合或超越市场预期，行业或已进入业绩释放期。800G光模块需求旺盛，同时伴随1.6T光模块明年进入实质性放量阶段，市场均价有望维持高位，行业整体呈现量价齐升局面。
经过了近日的回调后，中证全指通信设备指数目前市盈率在25x以下，处于过去5年15%分位数附近，向上修复空间较大。海外云厂商仍在加码算力投资，光模块强劲增长势头可能会持续，板块基本面景气度依然较强，调整后通信ETF（515880）或有布局机会。
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